| 前言 2016年中國飼料產能穩步增長，規模化生產進一步發展，飼料質量安全繼續提升。國內來看，2016年政策導向對飼料行業影響較大，另外2016年運輸的變化也為飼料行業帶來了突如其來的影響。全球來看，厄爾尼諾以及拉尼娜現象引發了一系列的天氣炒作使原料價格大漲大跌，全球貿易商形式的變化為飼料原料行業帶來諸多變化。 關鍵詞一： 飼料 “十三五”規劃 全國飼料工業“十三五”發展規劃的發布，未來飼料需求增速降低，繼續推進規模化發展，通過技術，提高飼料的利用率。預計未來5年飼料消費年均增長約 400萬噸，增速約為1.9%。蛋白飼料依然依賴進口，但要提高自給程度，并增加供應穩定性。對飼料質量的檢查將更加嚴格，下游養殖業采購也將更加正規。飼料行業整合融合進度加快。“十三五”期間大型飼料企業對中小企業的兼并重組將加快。會有更多大型企業繼續推進飼料原料——飼料——養殖——肉品——熟品的全產業鏈布局。近年東南亞、東北亞、非洲等新興市場的飼料產業發展較快，國內大型飼料企業會盡快提高全球化布局的進度。 關鍵詞二：供給側改革 2015-2016年臨儲玉米收購量達1.25億噸，玉米庫存壓力處于歷史高位，2015/2016庫存消費比仍高達134%，供需矛盾突出，供給側改革迫在眉睫。2016年正式取消臨儲玉米收購，玉米市場化改革進入關鍵的一年。 首先國家不在局限于單純的通過拍賣的方式來去庫存，而是采取了多種去庫存的方式，包括向深加工企業定向銷售、超期儲存和蓆茓囤儲存銷售、分貸分還臨儲玉米銷售、中儲糧委托包干銷售等。 其次為了促進玉米校下游消費，國家對東北玉米“兩頭補”，一方面針對種植者給予補貼，另一方面對東三省玉米深加工企業進行補貼。 另外增加玉米深加工產品的出口需求，2016年8月19日，經國務院批準，自2016年9月1日起，將玉米淀粉、酒精、賴氨酸等玉米深加工產品的增值稅出口退稅率恢復至13%。 關鍵詞三：DDGS“反傾銷”“反補貼” 2016年1月12日，商務部發布對原產于美國的進口干玉米酒糟進行反傾銷、反補貼立案調查的公告。商務部發布2016年第2號、第3號公告，對原產于美國的進口干玉米酒糟進行反傾銷、反補貼立案調查。2011-2015年，我國進口美國DDGS總量連續大增，大面積搶占國產DDGS市場份額，庫存大幅上升，國產玉米酒精企業產能閑置現象愈加嚴重，利潤和投資收益率始終處于負值水平。“雙反”立案消息一出，國內進口DDGS市場恐慌情緒迅速蔓延。9月23-28日，商務部接連發布美國進口干玉米酒糟反傾銷、反補貼調查初步裁定，進口經營者在進口原產于美國的干玉米酒糟產品時，應依據初裁確定的保證金稅率繳納保證金，其中反傾銷稅率33.8%，反補貼稅率參考10.0%-10.7%不等。今年DDGS進口數量銳減幅度已達50%以上，國內整體供應格局明顯偏向于國產。預計后期DDGS進口數量將繼續減少。 關鍵詞四：運輸壓力 韓國最大的海運公司韓進海運(Hanjin Shipping Co Ltd)在8月31日申請破產保護，此后市場又有其他船運公司申請破產的消息傳出。海運費用一度上漲，進出口飼料原料以及油料的運輸成本均有所上漲。而且多處港口出現堵港現象，進口原料通關緩慢，影響國內需求。 9月21號《超限運輸車輛行駛公路管理規定》開始實施，部分不合規車輛面臨淘汰，部分車輛需要整改。截至2015年底，我國現有貨運車輛1500多萬輛，其中個體戶占90%。中國物流與采購聯合會的調查顯示，在大型物流企業中，26%的自有車輛存在非標準化問題。運輸新規的實施導致國內農產品(12.62 +0.56%,買入)市場均面臨運費提高、運輸車輛緊張的問題。飼料原料一度出新供不應求的局面，價格大幅攀升。 關鍵詞五：人民幣貶值 人民幣持續貶值，美國經濟復蘇導致國內的國際資金開始外流，國內央行為了穩住市場從而增加信貸支持。2016年12月30日，人民幣兌美元匯率為6.937，較2016年年初貶值0.4475。人民幣貶值，利于國內產品的出口，海關數據顯示，2016年1月到11月賴氨酸酯及鹽的出口量為31萬噸，同比增加29%。 關鍵詞六：菜籽進口政策 中國質檢總局(AQSIQ)通告加拿大，稱中方將從4月1日起實施更為嚴格的進口油菜籽(4375, 167.00, 3.97%)質檢標準，之后中國將實施時間推遲到了9月1日。按照規定，9月1日開始，我國將實施更加嚴格的進口管理措施，加拿大進口的油菜籽船貨雜質含量不能超過1%，目前為2.5%。但8月31日加拿大總理來華參加G20峰會并對中國進行正式訪問，菜籽新規暫緩執行。此番消息一出，菜粕期價大幅跳水。因為前期貿易商進口謹慎，11月中旬加拿大菜籽壓榨廠因為原料供應不足，開機率大幅下滑，整個行業僅有14%的開機水平。12月份隨著政策的放開，進口菜籽進口量增加，開機率陸續恢復，平均開機率維持在52%。 關鍵詞七：惡劣天氣 2016年厄爾尼諾現象明顯，阿根廷出現頻繁暴雨天氣，造成大豆種植戶損失多達20億美元。布宜諾斯艾利斯省、康多巴省、恩特雷里奧斯省和圣菲塔省幾乎一直下雨，對大豆作物造成嚴重損害。在阿根廷的許多地區，降雨導致道路和農田泥濘不堪，收割機無法下田作業。連盤豆一1609合約4月中旬結束時價格較4月初出現10.18%的上漲；豆粕連盤1609合約漲幅14.53%，豆粕4月21-22日連續兩日出現漲停板；豆油1609合約漲幅3.73%。 厄爾尼諾氣候引發中國南方地區暴雨災害，兩湖區域以及長江下游的江西是水災受損最嚴重的地區，是我國淡水魚養殖的優勢區域，年養殖規模占到我國的50%左右，且目前正值水產養殖的旺季，所以此次水災對水產養殖影響較重。菜粕、魚粉作為水產養殖的重要飼料，水產養殖的弱勢直接導致當地菜粕、魚粉需求大幅下滑。 5月下旬，厄爾尼諾現象減弱，預期至當月底或結束，拉尼娜即將登場，根據專家預計，此天氣發生的可能性已上升至75%，參考歷史經驗，拉尼娜年份美豆單產下降的概率為86%，平均下降6.9%。天氣炒作機會頻發堅定了多頭的信心。豆粕期貨上演了瘋狂一幕，5月26日連盤豆粕主力合約1609期貨開盤上漲110元/噸，收盤在2895元/噸，上揚131元/噸，幾近漲停。 來源：卓創農業 |
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