| 長城證券分析師王萍指出，預(yù)計(jì)順鑫農(nóng)業(yè)2010年、2011年實(shí)現(xiàn)凈利潤分別為36066萬元和54861萬元，同比增長124.56%和52.11%，對應(yīng)的EPS為0.82元和1.22元。鑒于高成長和低估值，維持公司“推薦”的投資評級。 公司業(yè)績未來大幅增長的動力主要來自于：一是由于牛欄山酒廠產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整戰(zhàn)略繼續(xù)實(shí)施和寧城老窖5萬噸濃香型白酒產(chǎn)能逐步釋放，白酒業(yè)務(wù)的銷售收入仍將保持25%—30%左右的增速，毛利率仍有提升空間。二是預(yù)計(jì)豬價(jià)上漲趨勢可貫穿今年全年，2011年大幅下滑的可能性也較小。豬價(jià)平穩(wěn)上漲，不僅會改善屠宰加工行業(yè)的盈利能力，而且由于豬源充足，銷售收入的增長也能得到保證，預(yù)計(jì)公司屠宰加工業(yè)務(wù)銷售收入增速回到5%左右，毛利率回到3%—4%。三是佳宇房地產(chǎn)公司的楊鎮(zhèn)三期項(xiàng)目和南海花苑項(xiàng)目今年開始銷售，預(yù)計(jì)可為公司貢獻(xiàn)18.26億元的銷售收入，結(jié)算用2—3年的時(shí)間。由于拿地成本較低，房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的毛利率將達(dá)到50%左右。四是國際商務(wù)中心和花博會預(yù)計(jì)今年投入運(yùn)營，新增物業(yè)出租收入。五是隨著牛欄山酒廠和牽手股份市場控制能力的增強(qiáng)，銷售費(fèi)用率將會穩(wěn)定下來。 公司1月29日公告非公開增發(fā)預(yù)案，計(jì)劃以16.42元/股募集不超過17.28億元的資金投向牛欄山酒廠研發(fā)中心升級改造項(xiàng)目和優(yōu)質(zhì)種豬繁育和規(guī)?；B(yǎng)殖項(xiàng)目。該項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后，公司種仔豬出欄量將會新增12.96萬頭，育肥仔豬35.04萬頭；新增凈利潤在1億元以上。 關(guān)鍵詞：順鑫農(nóng)業(yè)凈利潤萬元 |
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