| 本周A股市場遭受多方面負面因素的沖擊，指數延續調整趨勢，再下臺階。從境內因素來看，“五一”期間準備金率第三次上調顯示出貨幣緊縮維持；同時，在國十一條總綱之下，地方版細則紛紛跟進，恒大房地產樓盤統一“八五”折銷售，顯示出房地產在成交量萎縮之后，房價體系松動拉開帷幕，預計后續地方版政策將陸續出臺，房價也將維持松動格局。此外，國務院召開會議，以鐵的手腕淘汰落后產能，周期性行業遭遇重創。從境外因素來看，希臘主權債務危機升級，可能進一步傳導至西班牙和葡萄牙，外盤反應劇烈。在這些綜合因素影響之下，自4月月中開始，股指形成一波暢快淋漓的挫跌，指數調整幅度高達16%，市場對利空的宣泄達到恐慌態勢。從后市來看，政策層面的退出步驟進入到實質性階段，由于CPI數據有望創出新高，市場對于加息預期抬升，且市場預期農行上市步伐臨近，因而市場中期下跌趨勢無法改觀。但從階段性的角度看，緊縮、調控等措施近期較為密集出臺，而今年管理層對于政策退出還是考慮市場的承受度，政府更多的是采用“點剎車”而“非急剎車”的方式。從這個角度而言，階段性政策利空預期會逐步緩解，市場有望弱勢趨穩。從操作的角度來看，周期性板塊超跌回穩、新經濟板塊、抗通脹相關行業、重組整合并購等有望成為近期市場戰機所在，我們維持中期配置不變，下周短期關注海大集團。 公司是近年來飼料行業尤其是水產飼料行業中發展速度最快、技術水平最好、服務能力最強的飼料企業之一。公司產品結構從預混料到豬料、雞料、鴨料、魚料和蝦料，相對較為全面。公司日前公告稱，將在江蘇常州、廣東揭陽以及海南澄邁三地投資建廠，總投資約2.49億元，這將增加64萬噸產能。此外，公司還將在境外設立公司，以進一步參加和融合到國際原料市場采購。公司超募資金的使用已經展開，并有望獲得較好的效果。今后幾年，公司將重點致力于飼料領域核心競爭力的培養和在此基礎上的規模化發展，其中配合飼料和水產預混料業務是核心業務，建議投資者保持關注。 來源：上海證券 |
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