2010年中國股市十大喜 兩市誕生19只百元股

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投資快報 彭浩

　2010年的A股市場已進入收官之戰，再有9個交易日即將畫上句號。回首今年的A股市場，我們的心情也隨著股市跌宕起伏，緊張、焦慮和悔恨，同時，我們也分享著市場的一些喜悅。

　　NO1. 中小板創業板兩指數創新高

　　今年，大盤雖然下跌，但創業板和中小板卻逆市而上，雙雙創出歷史新高。其中，12月20日創業板指數再創該指數發布以來的新高，而中小板綜指同樣也是連續上揚，并在11月10日創出7903.85點收盤歷史新高。

　　中小盤股票今年以來一直備受市場青睞。而且，集新興產業、成長性特點于一身的中小盤股，是未來最具亮點的投資方向之一。據最新數據統計，從2006年1月25日至2010年12月21日，A股中小板指數上漲375.75%，接近同期上證綜合指數漲幅的三倍。

　　中小板和創業板何以強勢？分析人士指出，這主要是此前在大盤的上揚中，因受解禁股壓力，權重板塊均陷入調整，而隨著市場對于貨幣政策收緊及市場流動性收縮的憂慮加劇，主板陷入調整，資金持續向中小盤股轉移以博差價。

　　NO2. 兩市誕生19只百元股

　　如果要總結2010年A股市場的“關鍵詞”，那么“百元股”必定榜上有名。

　　今年雖然大盤受挫，但是小盤股的活躍，讓很多中小盤，創業板股票也不斷創出新高，百元股也隨之增加。統計顯示，截至昨日收盤，除去那些經過大比例送股股價已經因除權而攤低的個股外，當前股價仍舊在百元以上的還有19只，其中有10只來自創業板，8來自于中小板，僅有1只股票來自主板市場。

　　其中，洋河股份(002304)儼然已經成為百元股的龍頭。從洋河股份走勢看，自11月12日以來受大盤下挫影響隨之下跌，而公司于2010年11月18號召開第二次臨時股東大會，審議通過關于向控股子公司江蘇雙溝就業股份有限公司提供委托貸款議案，關于出資參與資金財產保險股份有限公司增資擴股項目的議案，之后連續兩個交易日漲停，11月22日以歷史最高的279.5億元收盤，距離中國船舶在2007年創下的300元，僅一步之遙。

　　NO3. 669只股股價超6124點水平

　　根據統計數據，剔除2007年10月16日后上市新股，過去3年里滬指盡管遭遇腰斬，但滬深兩市有669只股票價格超越了6124點位，更有多達141只個股在此期間漲幅超過1倍。過去3年，A股市場孕育了很多通過內生性增長方式發展起來的牛股。

　　其中，醫藥生物、家用電器、交運設備和信息設備等行業超越6124點的股票數量遙遙領先于其他行業。與之相反的是，當前排名墊底的金融服務、交通運輸和黑色金屬行業，超越6124點的股票數量寥寥可數。

　　就具體股票來看，電子元器件行業的三安光電(600703)6124點以來累計漲幅高達1822%，一舉躍升為相對6124點溢價水平最高的可比A股。另外，緊隨其后的中福實業、順發恒業、棱光實業、廣晟有色和國中水務，其6124點以來的累計漲幅也均超過1000%，其走勢之強勁，令其他A股為之側目。

　　NO4. A股10月份漲幅全球奪冠

　　盡管10月只有短短的16個交易日，但上證指數的月度漲幅卻高達12.17%，創出15個月以來的月度漲幅新高，并且位居同期全球股市漲幅榜的榜首。通脹概念大行其道，煤炭、有色、黃金等板塊大幅上揚。受人民幣連續升值消息刺激，造紙、航空股也全面大漲。

　　從歷史上來看，也只有A股市場成立之初1991年時上證指數的10月漲幅超過今年10月，其余年份上證指數10月的走勢可謂是跌多漲少。連續的逼空行情讓一些人舉手狂歡，也讓一些人扼腕頓首。

　　隨著貨幣“戰爭”的打響，全球范圍對持有貨幣的信心“急轉直下”。資金開始尋求出路，一場資金“大騰挪”的“大劇”就此上演。流動性泛濫的背景下，多路資金涌入A股，成為基金眼中行情持續演繹的關鍵。

　　NO5. 單日成交量20年來首破5000億

　　5441億！11月2日，滬深兩市成交額20年來首次突破5000億元大關。與此同時，股票和基金開戶數均出現大幅增加，投資者入市意愿強烈。中登公司發布的另一項數據顯示，10月最后一周新增開戶數環比增長超過一成，創3月末以來新高。

　　與10月份相比，11月份的成交量繼續放大。統計顯示，11月份A股成交量合計為5646億股，成交金額合計為8.19萬億元，而10月份的成交量為4631億股，成交金額為6.25萬億元，環比增幅分別為22%和31%。

　　事實上，市場在10月、11月流動性之充沛，有據可尋。央行10月13日發布的《前三季度金融統計數據報告》數據予以佐證，9月份我國新增貸款超預期達到5955億元、外匯儲備激增1004.09億美元、外匯占款達到2895.65億元。

　　NO6. 中金所和期貨公司7個月狂賺70億

　　從4月16日以來至11月份，股指期貨成交量已突破73.3萬億元。保守估計，期貨公司和中金所從中獲得的手續費收入可能超過70億元，在今年A股下挫的背景下，這帶來了利益分配格局的巨變。

　　中金所和30多家期貨公司協商將手續費維持在萬分之一。如此計算，股指期貨開通以來，可以給行業帶來超過70億元的收入。中金所自然占了大頭。不管期貨手續費價格戰如何激烈，中金所萬分之零點五的手續費為恒定。這意味著不到7個月，中金所進賬已達36.65億元。

　　在股指期貨的強力助推下，今年前11個月全國期貨市場累計成交金額已經達到280.4萬億元，其中，股指期貨貢獻了73.3萬億元的累計成交金額。而11月份單月成交金額就達到了44.2萬億元，同比增長224.71%，環比增長48.3%。

　　NO7. “交割日魔咒”失效

　　2010年被稱為中國金融期貨元年，股指期貨則是今年最耀眼的大明星，而附著在其身上的“到期日效應”，也隨著8次的合約交割，擁有了不小的知名度，成了一個似是而非的市場陰影。

　　12月17日，股指期貨上市以來的第8支合約——IF1012合約順利交割，這也是今年最后一支交割的合約，與以往前7支交割合約一樣，并沒有出現“到期日效應”。

　　滬深300股指期貨充分借鑒了成熟資本市場股指期貨發展的經驗，設計了堪稱最為嚴格的結算制度，要想操縱最后2小時的現貨指數價格幾乎不可能。

　　而從滬深300股指期貨到期交割的合約數量來看，到期交割量都不大，難以對股市產生顯著影響。市場人士認為，從理論和現實來看，股指期貨“交割日魔咒”沒有也不應該在中國股市出現，這一稱謂將逐步淡化。

　　NO8. A股登頂全球IPO寶座

　　2010年，中國是另類牛市，牛氣沖天主要表現在融資上。隨著國內創業板市場的加入，滬深股市有望登頂今年的全球“IPO王”寶座。

　　最新統計數據顯示，中國今年前11個月的IPO家數與融資額均占據全球半壁江山。1~11月，共有416家中國企業在境內外上市，占全球總數的61.4%；總融資額達913.36億美元，占全球總融資額的55.4%。今年1月至今，無論從IPO數量、還是融資規模來看，滬深股市均超過全球其他股市。

　　另據數據，截至12月16日，A股市場募集資金規模為9346.44億元，除去募資費用，實際募資規模達到9105.71億元。由于12月底的兩個星期中，A股市場還有新股發行，據此估計，2010年A股市場總募資規模約達9400億元。此前最火爆的2007年的募資規模達到7985.82億元，其次是2009年，募資規模為5115.48億元，現在統統靠后。

　　NO9. 新股發行第二輪改革初見成效

　　隨著老板電器等三只中小板新股網下搖號結果公布，新股發行第二輪改革正式打響了發令槍。從三只新股的網下詢價過程來看，機構之間的報價區間有所縮小，針對“報價真實難題”的改革成效初見端倪。

　　單從市盈率指標看，天廣消防、老板電器、涪陵榨菜對應的發行市盈率分別為69.12倍、47.06倍、53.81倍，平均市盈率為56.66倍。雖然這一指標接近上一輪新股發行改革后中小板平均發行市盈率，但如果考慮到近段時間以來中小板指數連創新高的實際情況，本輪發行改革在抑制高發行價方面可以說初見成果。

　　證監會有關人士表示，新股發行第二輪改革通過提高中小型公司新股發行中單個機構獲配股份的數量，加大網下報價的責任機制，促進報價更加審慎和真實。

　　NO10. 57投行分食4401億IPO

　　2010年IPO的異軍突起，深刻地改變了106家投行的生存格局。今年以來，券商投行業務風生水起，特別是IPO項目，創下歷史新高。數據顯示，今年前11月共有310家公司成功闖關IPO，較IPO鼎盛期2007年全年的126家驟增了146%。其中，主板22家，中小板183家，創業板105家。

　　這種深刻的變化正在投行中發酵。2010年，57家投行分食了4401億IPO融資的“大蛋糕”，共賺保薦承銷費148.28億元，平均保薦承銷費率高達3.67%。而同為IPO融資高峰的2007年，在4470.8億元巨額融資下，39家投行共僅賺80.4億元，平均承銷保薦費率僅為1.68%。

　　到底誰是這塊大蛋糕的最大獲益者？承銷收入排名前10位的投行，這10家投行共計賺了87.18億元，占比高達58.8%，占據半壁江山。其中，平安證券、國信證券、中金公司以超過10億的收入位列前三甲。

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