維生素應用市場演變與商業機會

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提起中國維生素市場，首先想起的是中國的維生素制造，每年20億美元以上的出口令中國成為全球維生素生產中心。隨著中國維生素產量規模的擴大，使用成本降低，飼料企業開始在飼料中大規模使用維生素，提高了產品技術含量和使用效率。

　　飼料需求占維生素應用領域50%的市場份額，國外從20世紀70年代開始研究維生素在飼料中的應用。中國過去的20多年里，維生素市場偏向供應方格局，隨著下游用戶飼料企業的不斷發展壯大，飼料的維生素需求在最近幾年獲得越來越多的重視。從經濟學角度看，市場是買賣雙方經濟活動的合集，維生素應用市場的演變與發展趨勢，必然會為維生素制造者帶來廣闊的市場機會。

　　中國飼料產業發展與維生素應用

　　中國飼料工業起步于1980年，經過30多年的發展，中國飼料產量已經由1980年的200萬噸增長到2011年的1.81億噸。2005年以后，中國飼料工業整合發展速度加快，尤其是2007年以來，大型企業組織向大型化、集中化、一體化方向發展，整合投資力度越來越大，馬太效應明顯。

　　工業化飼料對維生素的需求是剛性需求，維生素因在畜禽代謝過程中起著重要的營養調控和保健作用，從而成為現代飼料工業和集約化飼養條件下必須補充的飼料添加劑。隨著飼料工業的不斷發展，產品配方從最開始的粗放式計算逐漸轉變到如今的精細化配制，對維生素不但有數量上的要求，在質量上也有更高的要求。

　　1984年，原羅氏公司維生素與精細化工部(后被帝斯曼收購)在北京華都飼料公司建立了第一家多維工廠;1987年，原羅氏公司在上海建立了上海新揚多維工廠;1989年，原羅氏公司與中牧集團北京華羅飼料添加劑廠合作建立了年產200噸的多維飼料廠，極大地加快了維生素在飼料中應用推廣的步伐。

　　原羅氏公司維生素與精細化工部從20世紀30年代介入維生素生產與銷售，一直是全球維生素市場領導者，70年代開始加大對動物營養維生素應用的研發和推廣力度，其核心就是為各大飼料廠提供動物最佳維生素營養需求(即現在廣為動物營養界熟知的OVN)和使用指導(售后服務)。

　　中牧股份旗下企業——北京華羅飼料添加劑廠從1989年開始生產和銷售復合維生素，幾乎經歷了國內飼料產業從起步至今的全過程，其生產的“華羅多維”享譽全國，20多年來一直處于國內行業領先地位，是維生素飼料應用的見證者與實踐者。

　　維生素的供應量增多促使應用普及

　　據了解，1980年飼料工業起步，至2000年飼料工業快速成長，在這20年的時間里，飼料配方相對簡單，維生素在飼料中應用屬于高度機密，是各個飼料廠為之驕傲的法寶，維生素在飼料配方中的添加量變化有限。但在2000年以后，隨著中國維生素大量生產，價格大幅下降，維生素配方發生了較大變化。

　　相比2000年的維生素添加量，2011年或者2012年的版本一個顯著的變化是除維生素A外，大部分品種的推薦添加量增多。

　　2009年6月18日公布并開始施行《農業部公告第1224號(飼料添加劑安全使用規范)》(以下簡稱《規范》)，該《規范》對維生素A在配合飼料或全混合日糧中的最高限量做出明確規定，要求企業強制執行。經過2010年的逐步適應調整，2011年維生素A使用量減少趨勢比較明顯，由于此前各個廠家維生素A使用情況并不一致，并且有大部分飼料企業并沒有有意識的降低維生素A的使用量，因此下降幅度有限，估計全國維生素A在飼料中的添加量(即扣除了飼料產量波動)下降在5%~10%左右。

　　推薦量增多比較顯著的是生物素、葉酸、維生素B1、維生素B6、維生素B12、泛酸鈣、維生素E等。發生這樣變化的一個重要原因是：20世紀90年代中期，維生素B2、維生素B1、維生素E、維生素A等產品生產技術取得歷史性突破，維生素企業紛紛投產，但規模小，成本高，維生素價格高。2000年以后，在企業和科研院所的共同努力下，維生素D3和生物素關鍵技術取得突破，維生素C、維生素B2、維生素D3、泛酸鈣等產品的生產技術處于全球先進甚至領先地位。

　　維生素在飼料中的使用成本從2000年的15元/噸配合料，下降到2006年的7元/噸配合料，使用成本下降50%以上，占飼料價格比例從2000年的1%下降到2006年的0.5%。雖然在2007—2009年間維生素市場價格上漲，使用成本絕對值有所提高，但占飼料價格比例呈逐漸下降趨勢。2012年，維生素使用成本占飼料價格比例僅為0.3%。

　　飼料及養殖環境變化促進維生素用量增多

　　2000年，中國飼料工業仍處于快速發展階段，飼料工業化比率低，飼料原料使用簡單，農村散養戶比例大，通常是購買一部分工業化飼料，配以大量玉米、小麥麩等原料飼喂，這類原料里維生素含量，尤其是部分B族維生素含量較高。隨著養殖規模的擴大，工業化飼料比率提升，原料使用復雜，原料中提供的部分維生素已經不能滿足養殖需求。

　　原料的替代和變化也需要調整相應維生素水平，如用小麥替代玉米，則生物素、煙酰胺、維生素B1用量需要調整。尤其是谷物加工副產品(如含油高的DDGS、全脂米糠)也會帶來維生素需求量的變化。

　　由于飼料原料中維生素含量在設計配方時通常忽略，因此，原料變化僅能解釋一小部分維生素用量增多。更重要的原因是隨著養殖規模擴大，集約化水平提升，規模化發展迅速，對生產性能的要求越來越高，包括提高養殖動物的免疫能力、抗應激能力甚至改善肉品品質，從而確保養殖動物可以發揮最佳生產性能。在這樣的要求下，維生素在配方中的用量逐步提升。

　　2000年我國生豬養殖年出欄50頭以上即可稱為規模化，即使這樣，年出欄50頭以上養殖戶所出欄生豬占全國生豬出欄總量僅為25%，到了2011年，這一數字已經為70%。

　　近兩年，由于行業快速發展變化，業內專家普遍認為生豬養殖年出欄需達到500頭以上才可稱之為規模化，根據農業部《全國畜牧業發展第十二個五年規劃(2011-2015年)》，年出欄500頭以上生豬規模化養殖比重將達到50%。

　　通過華羅畜禽通用一號維生素推薦添加量可以發現，在規模化、集約化飼養條件下，維生素需求有較大變化，規模化飼養條件下維生素需求比農戶散養維生素需求多，部分品種翻倍增長。

　　育種技術進步提高了維生素需求量

　　過去30年中，現代高產肉雞的維生素需要量評估方面的工作非常少，現代育種技術進步迅速，美國安偉捷公司旗艦品種羅斯308生產性能手冊顯示，1980年，商品代肉雞49日齡體重1.88kg，2007年為3.27kg，增長了74%。

　　巴西Paraná聯邦大學Alex Maiorka和Ananda Portella Félix的研究結果顯示：對大部分維生素來說，過去30—40年當中需要量標準基本沒什么變化，因為維持需要量基本是固定的，而肌肉、組織的組成成分也是固定的。然而，特定的代謝過程所需的維生素量卻的確增加了，因為在當今集約化高密度的生產條件和由于育種進展帶來的高效的飼料轉化率的條件下，為了實現高生產性能，肉雞的免疫反應強度增加了。例如，過去20年中，維生素E添加量為20 IU/kg飼料，按照1987年飼料轉化效率1.0，今天的飼料轉化效率1.7計算(Leeson，2007)，維生素E的攝取量出現了線性的下降，下降幅度為0.8%/年·kg增重。此外，他們還研究了巴西2008年主要肉雞公司采用的維生素添加量平均值、肉雞最佳維生素養分(OVN)概念推薦值，以及2005年巴西肉雞公司采用的添加量。比較2008年和2005年的研究數據可以發現，巴西肉雞業在生長階段采用的維生素添加水平呈提高趨勢，因此得出結論，肉雞企業意識到為了跟上肉雞遺傳改進的步伐，維生素添加水平需要提高，盡管他們采用的添加水平仍然低于肉雞育種公司以及帝斯曼的OVN(2006)推薦值。

　　對維生素的需求劃分精細化

　　隨著飼料工業的發展和技術人員對維生素應用的研究深入、認識加深，維生素變得不再神秘，應用上對需求的劃分越來越細。前文提到的華羅一號從2000年的幾個品種，現在已經演變為30多個品種。據博亞和訊研究，對產品的層層劃分是為了滿足不同的功能訴求，其商業機會也有所不同。

　　維生素應用向專業化發展

　　在1980—2000年長達20年的時間里，雖然中國飼料工業快速發展，但維生素的應用水平仍然偏低。飼料企業使用維生素多從商業公司購買多維，國內有能力提供多維的企業多為外資，如羅氏(后來的帝斯曼)、巴斯夫、安萬特(其前身是法國羅納普朗克，Rhone-Poulenc，1999年12月，羅納普朗克與德國的赫司特公司，Hoechst，合并，成立安萬特，Aventis，2002年Drakkar收購了安萬特動物營養業務，成立了法國安迪蘇公司，Adisseo，從2006年1月開始，安迪蘇成為中國藍星集團的全資子公司。)等，國內的中牧股份等少數企業。飼料企業購買單體自己使用的比例很低。

　　隨著對維生素的認識和使用成本的降低，1995年以后，國內飼料企業開始逐步自行購買維生素單體生產，主要目的是降低使用成本。但市場環境在2007年發生變化。2007年，由于維生素價格暴漲，飼料企業購買單體出現困難，主要問題是價格高，其次是采購困難，甚至發生斷貨情況，不得不改用多維，一時間多維企業風生水起，大大小小多維廠家蜂擁進入。

　　研究表明，維生素預混料使用情況與單體維生素價格的波動情況密切關聯，即單體維生素價格波動大時，用戶更傾向于選擇購買維生素預混料產品，維生素預混料使用比例增高;當單體維生素價格平穩時，用戶更傾向于選擇購買單體維生素進行自配，維生素預混料使用比例降低。

　　2010年維生素價格在金融危機后出現回落，多維產銷量受到一定影響，2012年，雖然單體維生素價格仍處于回落狀態，但多維產銷兩旺，并且集中度在提高，2007年上馬的部分廠家產量在逐漸萎縮。這表明下游用戶對多維的商業價值已經認可，維生素應用向著專業化、標準化、品牌化方向發展。

　　從國外的飼料產業發展情況來看，并不存在“多維”這個飼料品種，動物正常生長所需四大營養成分是維生素、礦物質、能量、蛋白，維生素和礦物質屬于微量添加，在國外通常是維生素和礦物質為主要成分，組成高濃度預混料，添加比例通常在1%以下，甚至達0.1%~0.5%。未來隨著中國飼料和養殖集中度提高，或許維生素加礦物質組成的高濃度預混料會成為市場主流。

　　維生素應用市場商業機會小結

　　根據前文分析，目前維生素行業競爭壓力已經從現有供應商競爭轉變為下游客戶議價能力提升的壓力。對維生素應用市場分析后可以發現：

　　在工業化飼料增長本身帶來的維生素市場規模擴大外，飼料工業和養殖行業的需求變化會進一步帶來維生素在配方中的使用量增多，但不同品種增長機會可能會表現不同。在時間上，會跟隨應用技術進步和畜產品質量結構變化(如要求肉品貨架期更長，維生素E的添加量可能會增多)的步伐。如果出現大規模大宗原料替代，部分品種會表現出結構性變化，如生物素在小麥型日糧和玉米型日糧中的需求量。

　　市場細分程度越來越高，對于用戶來說，價格敏感度貫穿始終。用戶對維生素產品的需求呈現多樣化。

　　如前文所述，《飼料與飼料添加劑管理條例》對維生素、多礦等產品的監管和檢測要求日益嚴格，加上用戶需求升級，維生素的生產應用將呈現專業化和品牌化。



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山中的漫游者

維生素的風頭已經過去了，但是營養里面，維生素的問題和原理，真的有價值的哦。